عزيزي للتطوير العقاري — قوة خاصة تتوسع نحو 150 ألف وحدة

مقدمة ونظرة عامة تنفيذية

تطورت عزيزي للتطوير العقاري من شركة بناء صغيرة في عام 2007 لتصبح واحدة من أكثر المطورين العقاريين الخاصين إنتاجية في دبي، حيث سلمت أكثر من 40,000 منزل للمشترين من أكثر من 100 جنسية وباعت عقارات بقيمة قياسية بلغت 10 مليارات درهم إماراتي في عام 2024 وحده. اليوم، تنفذ الشركة مشاريع طموحة تضم حوالي 150,000 وحدة في جميع أنحاء الإمارة—وهو مخزون يشمل الشقق السكنية المطلة على الواجهة البحرية، ومناطق الفلل المخطط لها، والأصول الفندقية، وما يُتوقع أن يكون ثاني أطول برج في العالم، برج عزيزي.

نموذج عزيزي متنوع بشكل متعمد:

الركيزة التجارية	لمحة سريعة عن عام 2025
سكني	ريفييرا (مدينة محمد بن راشد)، فينيس (دبي الجنوب)، بيتش أواسيس وسنترال (الفرجان)، مينا (النخلة)
متعدد الاستخدامات وفائق الارتفاع	برج عزيزي، شارع الشيخ زايد
تصنيع خلفي	مليار درهم إماراتي كاستثمار رأسمالي في 12 مصنعًا في كيزاد للخرسانة مسبقة الصب، النجارة، الألمنيوم، الواجهات، والحمامات الجاهزة
منصة رقمية	إطلاق شامل لنظام SAP S/4HANA (2025) لدعم المعارض العالمية للمبيعات وأكثر من 30 فعالية للعملاء شهريًا

تضع هذه الأعمال مجتمعة عزيزي كلاعب متكامل رأسيًا وواسع النطاق، والذي لا يزال يسعر أقل بنسبة 10-25% من نظرائه من "الفئة الأولى" مثل إعمار أو شوبا، وهي فجوة تجذب المستثمرين الباحثين عن عوائد عالية.

تاريخ موجز ومحطات رئيسية

السنة	الإنجاز
2007	رجل الأعمال الأفغاني الأصل ميرويس عزيزي يؤسس عزيزي للتطوير العقاري بعد إطلاق بنك عزيزي قبل عام
2008-09	الأزمة العالمية تضرب مشتري العقارات على الخارطة؛ عزيزي تعيد الودائع، مما يحافظ على سمعة العلامة التجارية
2013-2019	استئناف البناء؛ أولى عمليات التسليم في الفرجان و مدينة دبي للرعاية الصحية تؤسس سمعة التسليم في الموعد المحدد
2020-2023	ريفييرا (71 مبنى متوسط الارتفاع، مدينة محمد بن راشد) يكتمل؛ الذراع الفندقية تطلق مينا في نخلة جميرا
2024	الشركة تسلم 19 مشروعًا، وتبيع أكثر من 10,000 وحدة وتُمنح لقب "المطور الأكثر مساهمة" من قبل دائرة الأراضي والأملاك بدبي
2025	تعلن عن خطة نمو تضم 150 ألف وحدة، ومركز تصنيع بقيمة مليار درهم إماراتي، وتحول SAP عالمي، وتبدأ بناء برج عزيزي بارتفاع 725 مترًا
المسؤولية الاجتماعية للشركات 2025	تتعهد بـ 3 مليارات درهم إماراتي لحملة الرعاية الصحية وقف الآباء في الإمارات العربية المتحدة

المشاريع الرائدة والقادمة

المشروع	الموقع	النوع	الحالة / التواريخ الرئيسية	عوامل جذب المستثمرين
عزيزي ريفييرا	مدينة محمد بن راشد (ميدان)	71 مبنى متوسط الارتفاع حول بحيرة كريستالية	تم تسليم المراحل 1-3 في 2024-25؛ المرحلة النهائية الربع الثاني 2026	متوسط الصفقة 2,040 درهم إماراتي / قدم مربع؛ حجز 10% – خطة 40%/50%؛ 12 دقيقة إلى وسط المدينة
عزيزي فينيس	دبي الجنوب	مدينة بحيرة مع دار أوبرا وشارع تجاري	أُطلق في 26 يونيو 2025؛ التسليم ديسمبر 2026	استوديوهات تبدأ من 751 ألف درهم إماراتي؛ دفع 40/60 عند التسليم؛ مجاورة لمطار آل مكتوم
برج عزيزي	شارع الشيخ زايد	برج فائق الارتفاع متعدد الاستخدامات بارتفاع 725 مترًا	بدأت المبيعات فبراير 2025؛ الانتهاء 2028	الوحدات 10-17 ألف درهم إماراتي / قدم مربع؛ أعلى بهو فندق وسطح مراقبة في العالم
بيتش أواسيس	مدينة دبي للاستوديوهات	مبنيان متوسطا الارتفاع مطلان على البحيرة	94% مكتمل (أغسطس 2025)	تركيز على الاستوديوهات ذات العائد المرتفع؛ جاهزة الربع الأول 2026
سنترال	الفرجان	برج سكني من 17 طابقًا	35% مبني؛ التسليم الربع الرابع 2025	يمكن الوصول إليه سيرًا على الأقدام إلى مترو مسار 2020؛ خطة دفع لمدة 25 عامًا
مينا من عزيزي	نخلة جميرا	شقق فندقية على الواجهة البحرية	اكتملت 2021؛ إعادة البيع نشطة 2025	وحدات مطلة على البحر تتداول بـ حوالي 3,100 درهم إماراتي / قدم مربع

أبرز مؤشرات الأداء 2024-25

• التسليمات: 19 مشروعًا، 8.4 مليون قدم مربع من مساحة البناء الإجمالية، 43.6 مليون ساعة عمل مسجلة في عام 2024
• المبيعات: 10 مليارات درهم إماراتي في عام 2024؛ مذكرة داخلية للنصف الأول من عام 2025 تظهر تضاعف صافي الربح ثلاث مرات ليصل إلى 1.82 مليار درهم إماراتي بفضل الطلب المتزايد على العقارات على الخارطة
• تمويل المشاريع: استثمار مليار درهم إماراتي في المصانع يحمي من مخاطر سلسلة التوريد وسط تقلب أسعار المواد
• الميزة الرقمية: نظام SAP S/4HANA يوحد إدارة علاقات العملاء، البناء، والمالية، مما يهيئ عزيزي لاستضافة 100 فعالية معرض عالمي / شهر
• التحالفات الحكومية: مذكرة تفاهم مع دائرة الأراضي والأملاك ودائرة الاقتصاد والسياحة لإنشاء برنامج للمشترين لأول مرة بأسعار حصرية وعقود مبسطة

مقاييس السوق الرئيسية (ورقة غش للمستثمرين)

مؤشر الأداء الرئيسي	ريفييرا (مدينة محمد بن راشد)	الفرجان	مينا – النخلة	متوسط دبي (يونيو 2025)
متوسط سعر البيع / قدم مربع	2,040 درهم إماراتي	1,408 – 1,565 درهم إماراتي	3,100 درهم إماراتي	1,640 درهم إماراتي
متوسط سعر الوحدة (شقة)	730 ألف درهم إماراتي	615 ألف درهم إماراتي (شقة)، 2.1 مليون درهم إماراتي (فلل)	2.6 مليون درهم إماراتي (غرفة نوم واحدة)	—
إجمالي العائد الإيجاري	6.8% (استوديو)	7.5% (شقق)	5.1% (غرفة نوم واحدة على الشاطئ)	6.9%
المعاملات خلال 12 شهرًا	3,220 صفقة؛ 2.4 مليار درهم إماراتي	3,223 صفقة؛ 2.1 مليار درهم إماراتي	190 صفقة؛ 0.6 مليار درهم إماراتي	—

الخلاصة: تتداول عقارات عزيزي الآن بنسبة 20-25% أقل من مستوى جودة شوبا/إعمار، ومع ذلك تحقق عوائد أعلى بنسبة 50-100 نقطة أساس من متوسط المدينة، مما يجعلها استثمارًا جذابًا للدخل متوسط المخاطر.

لماذا يفضل المستثمرون عزيزي للتطوير العقاري

1. ميزة السعر – تبدأ أسعار الدخول في المرحلة الرابعة من ريفييرا من حوالي 751 ألف درهم إماراتي، وهو منتج بحيرة نادر بأقل من 800 ألف درهم إماراتي ويبعد 12 دقيقة عن وسط المدينة

2. خطط دفع مرنة – هيكل قياسي 10/40/50، مع تقديم فينيس خطة دفع صديقة للمشتري 40% أثناء البناء / 60% عند التسليم، مما يقلل من الضغط النقدي المؤقت

3. التحكم في التصنيع – شبكة مصانع كيزاد تضمن جودة التشطيب وتحمي الهوامش من صدمات العرض

4. إمكانات المشاريع الضخمة – من المتوقع أن يعيد برج عزيزي تسعير المناطق الدقيقة في شارع الشيخ زايد إلى أكثر من 10 آلاف درهم إماراتي / قدم مربع، مما يخلق "تأثير هالة" للمخزون الحالي لعزيزي في الجوار

5. الترخيص الاجتماعي والحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة – تعهد بوقف بقيمة 3 مليارات درهم إماراتي والشفافية المدفوعة بنظام SAP يجذب الأموال المؤسسية التي تبحث عن معايير الحوكمة

إرشادات عملية للمشترين والمستخدمين النهائيين

• جدول التسليم – مباني ريفييرا 65-71 ستكتمل بين الربع الرابع 2025 – الربع الثاني 2026؛ خصص فرق فحص مبكرًا
• خيارات الرهن العقاري – معظم إطلاقات عزيزي مؤهلة لخطط ما بعد التسليم المدعومة من المطور بنسبة 50/50؛ ترتفع نسبة القرض إلى القيمة من 50% (على الخارطة) إلى 80% (جاهزة) للمقيمين في الإمارات
• رسوم الخدمة – توقع 15-17 درهم إماراتي / قدم مربع في ريفييرا (صيانة البحيرة) و17-19 درهم إماراتي / قدم مربع في النخلة؛ ضعها في الاعتبار عند حساب صافي العائد. إفصاح المطور، السنة المالية 2024
• سيولة الإيجار – معدل الشغور في شقق الفرجان أقل من 6% بمتوسط دورة تأجير 22 يومًا، مما يتيح استراتيجيات خروج سريعة
• أفق الخروج – تدعم أحجام المعاملات في ريفييرا والفرجان نافذة بيع تتراوح بين 45-60 يومًا بالقيمة العادلة، بناءً على عدد الصفقات خلال 12 شهرًا المذكورة أعلاه

التوقعات 2025-2030

يعتمد طرح عزيزي القوي لـ 150 ألف وحدة على مصانع مملوكة ذاتيًا ومنصة مبيعات رقمية قادرة على استيعاب 1,200 عملية إغلاق حول العالم. حتى لو تباطأ ارتفاع الأسعار في دبي إلى معدل نمو سنوي مركب 4%، فإن الدخول بسعر ريفييرا اليوم البالغ 2,040 درهم إماراتي / قدم مربع يمكن أن يحقق عوائد داخلية غير مدعومة بحوالي 9%؛ وترتفع العوائد المدعومة (80% نسبة القرض إلى القيمة) بشكل مريح إلى منتصف العشرينات.

تشمل المخاطر القدرة التنفيذية على برج عزيزي فائق الارتفاع، والتباطؤ الكلي من ارتفاع العوائد العالمية، وضغط الهامش إذا ارتفعت أسعار مدخلات البناء بما يتجاوز تغطية التحوط للمجموعة. ومع ذلك، تقدم عزيزي للتطوير العقاري للمستثمرين بوابة متنوعة وموجهة نحو القيمة لقصة نمو دبي الهيكلية—موازنة بين المنتجات السكنية المطلة على الواجهة البحرية بأسعار معقولة ومشاريع الأفق البارزة—مما يجعلها واحدة من أكثر المطورين مشاهدة مع اقتراب الاستعدادات لمعرض إكسبو 2030.